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财经贸易论文

浅谈我国中小金融机构如何应对利率市场化

浅谈我国中小金融机构如何应对利率市场化

发布时间:2016-03-31 所属栏目:经济论文

作者:施广帅

摘要:市场利率化以后将会对整个金融市场产生影响,其中中小金融机构面临着更大的冲击。利率市场化会使得利率随着市场变化出现频繁的波动,这会大大影响中小金融机构的经营能力、收益能力、竞争能力,以及其市场占有率和稳定性。对于中小金融机构面临的挑战可以考虑从补充运营资本、转化企业资产结构、建立合理有效的保险制度、建立和完善企业内部利率风险防范体系等几个方面采取措施。

关键词:中小金融机构;利率市场化;对策

一、利率市场化

    金融机构在货币市场进行租赁活动产生的利率水平最初是国家宏观调控的结果,利率市场化是指利率水平的高低由国家调控转变为通过市场中的供求关系自动调节,包括对利率高低的制定,利率结构组成以及利率管理等内容的市场化。利率市场化将对市场上的金融机构带来冲击,首当其冲的应该是银行,传统经营模式的银行通常保持着安全、流动、收益性三项原则,利率市场化会对此有所触动,使得银行也不得不转换运营方式,适应市场的变化。市场中各类中小金融机构将会受到更大的冲击,由于其规模小、实力有限、抵抗风险的能力低等原因,使得他们在金融市场变化的过程中大受挫折。

 

二、利率市场化环境下中小金融机构面临的主要问题

(一)适应能力和经营能力需要提高

    市场调解下利率的变化必然会很频繁,利率风险管理的难度也越大,这对各类金融企业的即时反应能力和资产定价能力提出了挑战。利率市场化后,利率的频繁波动会增加金融机构的经营风险和资金的运作风险。如对于以原利率取得的存款,可能由于以后利率大幅度下调,从而带来负债方面的风险,或者可能由于利率的迅速攀升而增大银行资金运用方面的风险。这对中小金融机构相对薄弱的技术手段和经营能力是一个巨大的挑战。

(二)收益创造能力将受到影响

    利率市场化以后,利率波动幅度及息差将会出现收窄趋势,这会对中小金融机构的收益创造能力产生较大的影响。金融机构的利息收入与支出取决于资产和负债的数额、结构和期限,而利率的自由波动会对负债方和资产方均带来不可忽视的影响。在利率波动频繁的情况下,如果金融机构资产与负债的期限结构不对称或者资产与负债的利差波动不同步时,就会产生利率收益风险。利率市场化后,银行间的竞争加剧。一方面在争夺储蓄资源的过程中,存款利率将存在逐步提高的压力;另一方面,对优质贷款资源的争夺,可能使银行不得不降低贷款利率,从而使得存贷款利率差呈缩小趋势,银行利润空间变窄。利率市场化后利差的不断收窄,将给中小金融机构收益带来巨大影响,并成为制约自身发展的关键因素。

(三)竞争环境更加恶劣

    利率市场化将加剧金融机构间的竞争,在竞争中中小金融企业必将处于弱势。在利率未完全放开的时期,大型国有商业银行在受到较严格监管情况下,可以凭借其垄断地位,依靠刚性的存贷差获利。而中小金融机构为缓解资金压力,则利用各种违规或擦边球的方式,通过直接或变相提高存款和贷款利率,在大型金融机构主导的金融市场的缝隙中生存。金融机构进入完全市场化的自由竞争后,利率市场化使得银行能够合法地利用价格武器去争取生存及发展的空间。信誉高、效益好、实力雄厚的大型国有商业银行和外资银行凭借自身实力和市场中的有利地位能吸引到更多的社会资金,而资产规模较小的中小金融机构首先会面临巨大冲击,最终导致过度竞争和中小存贷款机构退出市场。

(四)客户选择性风险加大

    目前,我国金融机构的许多存贷款业务,比如活期存款、定期存款、可提前偿还的工商贷款等都具有期权特征。名义利率的变动往往会使人们产生一种利率幻觉,而不管实际利率是正的还是负的。以存款为例,当利率上升时,存款客户可能提取未到期存款,然后,再以新的较高利率转存,从而降低银行的净利息收入;而当利率下降时,贷款客户可能提前还贷,再重新申请贷款,金融机构就会面临客户不同程度的选择权风险。利率市场化后,利率的频繁波动令选择权风险进一步加剧。对资本金实力较弱、资金来源匮乏的中小金融机构而言,选择权风险对资金流动性与稳定性的影响会更加明显。

 

三、中小金融机构在利率市场化以后应该采取的对策

(一)补充运营资本

    资本是金融企业正常运营,抵抗风险的最基础保障,中小企业在市场化环境中应该首先补充资本,巩固其自身的地位。按整顿规范要求督促中小金融机构增选新的符合条件的股东单位或社员,督促原股东或社会继续注资。另一方面可以向中国人民银行取得相应的资助。

(二)转化企业资产结构

    金融机构主要业务是贷款和存款,其收益的主要来源则是贷款,但是在运营中不良贷款会给企业带来很多负面影响。对于近年来中小金融机构经营的决策失误,由其从坏账准备金中冲减,这就给企业财政造成较大的压力。鉴于此,中小金融企业应该转变思想,转化资产结构,对于不良贷款可以通过求助国家等手段尽快解决,在以后的贷款中尽量避免不良贷款的产生。

(三)建立合理有效的保险制度

    金融风险是不可避免的,因此采取相应的补救措施就显得比较重要了。建立存款保障制度有利于维护金融体系的安全和稳定,当金融机构经营出现困难时,金融机构可以从保险公司获得贷款,保证正常支付,或者可以获得一定的存款赔偿。

(四)建立和完善企业内部利率风险防范体系

    中小金融机构在利率市场化以后必须提高风险防范意识,加强对资产和负债、资金来源和资金运用的缺口等的管理,分清利率波动与非利率波动性项目,提前做好分析,运用利率期货或利率掉期等方法,进行套期保值或盈利活动。

 

参考文献:

[1] 李玲瑶.当代经济金融研究新视野[M].中国经济出版社,2003.

[2] 周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考[J].西部金融,2011,(2).

[3] 巴曙松,严敏,王月香.我国利率市场化对商业银行的影响分析[J].华中师范大学学报,2013(4):27-30.

[4] 宋芳秀.中国转型经济中的资金配置机制和利率市场化改革[M].中国金融出版社,2012.

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